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帝国反击战:老美又回来了

如果2015年全球宏观只能有一个主题的话,那就是(美)帝国反击战,也就是美国又回来了。美国的数据惊人的好,上个季度的GDP增长是5%,这对于超大的经济体几乎是不可想象的。为什么美国会一枝独秀,相对于其他竞争对手会有这么杰出的表现呢?

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我们定义过一个老的全球化版本,叫做全球化3.0,也就是美国利用产业链和需求在资源国和生产国进行广泛的产能布局和资源获取。但是在危机以后,这个循环结构已经断裂了。美国经济出色的表现是因为它把原来所需要的资源国大部分的油气的来源都转为由自己来生产,可能在未来几年全球最大的油气产量国既不是俄罗斯、也不是沙特阿拉伯,而很可能是美国。

 

同样的,美国通过制造业的回流,使得原来布局在东南亚生产性经济体的很多产能回到美国。数据显示在美国最南部的人工成本仅仅比中国大陆高30%,再考虑到其它方面比如说石油和能源方面的优势,它的制造成本跟大陆几乎不相上下,显然中国的价格竞争优势也就没有了。

 

这种帝国反击战,明显的体现在下面几种方式,比如说用TPP、TTIP围困中国,同时重新回到中东对ISIS武力剿灭以及对俄罗斯实施严厉的经济制裁。更重要的是,今年的美联储大概率会加息,虽然我们都不知道它会在什么时候做这个动作。但是回顾历史,上一次美元指数的牛市是1995年到2000年,所以1997年到1998年发生了东南亚金融危机。再上一次美元指数的牛市是1980年到1985年,在1982年到1983年是拉丁美洲的金融危机。那么问题就来了,这次会轮到谁?如果2015年到2020年都是美元的牛市话,除了俄罗斯之外,谁会遭殃?

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如果今年全球宏观的主题还有第二个选项的话,那一定是中国从原来的“韬光养晦”转向有所作为。这就是我们所定义的全球化的4.0版本。它沿着至少几个方向来进行展开,第一个方向是贸易方向。去年中国最优秀的推销员是我们的李总理,他卖出了1600亿的高铁和核电。网上流传的一段话很激励人心,说在120年前安徽籍的李中堂大人到英国去做三件事情,第一买军舰,第二买武器,第三向列强借款。这次也是一位皖籍的总理,去到英国推销我们的高铁、核电和在伦敦筹建人民币的离岸中心。两个甲子,百多年沧海桑田,中国正在经历从山寨大国到山寨强国再到创新推动的必然发展阶段。

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第二个方向是在投资方面,中国即将在一带一路方向上出现重大突破。这种投资会用什么样的形式展现?是不是像日本人一样到世界上所有的楼买下来。应该不会,我们投资的核心是以中国的需求,特别是崛起的巨大的中产阶层的需求为出发。可以到美国去买技术,到欧洲去买品牌,到拉丁美洲买资源,形成一个能够和原来美国三个世界的格局能够并列齐驱的新的增长模式。中国总体上是善意的,并不是说会替代原有的三个世界以美国为核心的需求的循环,只不过美国已经发生了主动的调整,我们能做的就是相应进行调整,做出一个双轮驱动的辅助循环政策,在新兴市场掀起新一轮的增长浪潮。

 

中国是超大型经济体,只有以我为主、以慢打快,贬值适度,下调准备金。加快对外投资和人民币国际化进程。

 

这轮波动以后,美元和人民币的份额可能都会有所增长,无论如何,只有迎难而上,必须主动出击。

 

本文来源:政内参商

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